Mercados internacionales de dinero y capital

-El mercado de dinero es el mercado financiero donde se negocian los instrumentos de deuda a corto plazo (menos de 1 año). Los instrumentos de mercado de dinero se caracterizaron por alta liquidez y bajo riesgo.

-La tasa interbancaria de Londres (Libor) es la principal tasa de referencia en los mercados financieros internacionales.

-En el mercado de capitales de negocian instrumentos de deuda a largo plazo y acciones (mayor a 1 año).

Banca internacional:

-Todos los grandes bancos tienen carácter internacional. Los mayores pertenecen a Estados Unidos, Japón, Reino Unido y Alemania. El tamaño del banco se mide por su capital contable y el valor de activos que maneja.

Lista de los bancos más importantes en 2012.

Deutsche Bank AG – Alemania.

BNP Paribas SA – Francia.

Industrial & Comercial Bank Co Ltd – China.

Banclays Bank PLC – Reino Unido.

Japan Post Bank Co Ltd – Japón.

Los bancos internacionales facilitan el financiamiento del comercio internacional, inversión extranjera y diversas operaciones transfronterizas. Entre sus ventajas, en comparación a los bancos domésticos encontramos las siguientes:

-Economías de escala

-Mayor conocimiento

-Prestigio y marca

-Ventaja de reglamentación

-Menor variabilidad de las utilidades y mayor potencial de crecimiento

Por otra parte, las diferentes versiones en las que opera un banco internacionalmente es a través de los siguientes formatos:

-banco corresponsal

-oficina representativa

-sucursal extranjera (está sujeta a la legilación tanto del país de origen como del país huésped)

-filial extranjera (está sujeta a la legislación del país de residencia)

Offshore banking centers:

-Algunos países pequeños para atraer a los bancos internacionales, ofrecen concesiones en materia de reglamentación e impuestos.

-Las instituciones que aprovechan estas condiciones se denominan offshore banking centers. Las más conocidas se ubican en Bahamas, Islas Caimán, Bahrin, Panamá, Hong Kong y Singapur.

-Los offshore banking centers tienen mala fama porque se utilizan para fines de evasión de impuestos y lavado de dinero. Se les conoce como paraísos fiscales.

Mercado internacional de dinero:

-Se le conoce como Mercado de Euromonedas, el cual es un depósito a plazo en un banco internacional ubicado fuera del país de la moneda.

-Un banco que acepta las euromonedas es un Eurobanco, independientemente de su ubicación.

-El mercado de euromonedas no está sujeto a los reglamentos que rigen el sistema bancario doméstico, lo que disminuye el costo del fondeo.

-Dentro de la zona del Euro la tas a de interés se llama Euro Interbank Offered Rate (Euribor).

Mercado internacional de bonos:

Un bono es un instrumento de deuda a largo plazo. El mercado internacional de bonos es enorme y se divide en:

-Bonos Gubernamentales.

-Bonos Domésticos.

-Bonos Extranjeros.

-Eurobonos.

Todos estos bonos funcionan en paralelo y compiten entre sí. Un portafolio de bonos internacionales bien diversificado contiene bonos de todo tipo, emitidos por varios países y denominados en las principales monedas.

Bonos cupón Cero: no pagan interés, no presenta el riesgo de inversión de cupo.

Bono tasa fija: Es a largo plazo mensual o anual y paga interés.